2021年上半年钢铁行业运行情况 从国内供给方面来看，上半年我国粗钢产量大幅增长，铁元素增量贡献主要来自于废钢。上半年，中国粗钢产量达到5.63亿吨，同比增加5941万吨，增长11.8%；而生铁产量4.56亿吨、同比增加1743万吨，增长4.0%。尤其是5月-6月中国生铁产量连续两个月负增长，粗钢产量连续两个月回落。根据统计局的产量统计，生铁产量增量对上半年粗钢产量增量的贡献占比不到30%。这说明大部分粗钢增量是来自废钢，去年疫情期间废钢消耗的基数较低，另外今年上半年矿价高企、废钢成本优势凸显，因此今年上半年废钢消费增量明显。 从国外供给来看，海外粗钢产量创新高，生铁产量已至“瓶颈”。虽然上半年海外的粗钢产量达到4.4亿吨，同比增加6686万吨，增幅为18.9%——已经高于疫情前的水平，但生铁产量仍未恢复疫情前的水平，其年化产量距离疫情前仍有2000万吨左右的差距。全球除中国目前仍有大量闲置或关停的高炉产能，欧洲因esg带来的高昂碳成本，日本国内需求的萎缩，乌克兰、委内瑞拉等国的政治军事冲突等，是阻碍高炉重启或者造成高炉永久关停的原因。海外钢铁产能现在已经充分发挥，下半年环比增量有限。预计下半年海外粗钢产量同比增加4000万吨-5000万吨，全年约有1.08亿吨-1.21亿吨的增量。 从需求方面来看，上半年，国内超预期的需求增长主要来自制造业出口以及房地产投资的拉动；海外主要经济体应对疫情的财政补贴大幅提高了居民收入，刺激了对房地产和耐用消费品的需求，海外制造业的供需错配，拉动了中国等制造业大国的出口，加上海外补库存和全球贸易的扩张导致海外需求大幅增长。1-7月份，我国进口钢材840万吨，同比下降15.6%；出口钢材4305万吨，同比增长30.9%。由于国内外价差逐渐收窄，加上两次出口退税政策的调整，预计下半年我国钢材出口量逐月下降。 总的来说，如果不考虑库存的变化，假设供应等于需求，上半年全球粗钢供需增量1.26亿吨，已经超过了世界钢协预测的全年增量1.02亿吨，供需的强劲恢复超过了原先的预期，全球黑色产业链呈现海外强于国内、原料强于钢铁的态势。中国钢铁行业利润虽然恢复，但上半年中钢协会员企业利润2200亿人民币，彭博估算三大矿山今年上半年的利润659亿美元，超过4000亿人民币，远远超过整个中国钢铁行业的盈利。 下半年行业运行需关注的重点 下半年，中国钢铁行业运行需关注的重点主要有以下几个方面： 首先是在供给方面，钢铁去产能“回头看”以及2021年粗钢产量压减工作将成为重点内容。 钢铁去产能“回头看”将重点检查2016年以来各有关地区钢铁去产能工作开展及整改落实情况。一是化解钢铁过剩产能、打击“地条钢”涉及的冶炼装备关停和退出情况；二是钢铁冶炼项目建设、投产运行情况；三是历次检查发现问题整改落实情况；四是举报线索核查以及整改情况；五是化解钢铁过剩产能工作领导小组开展工作情况；六是开展2021年粗钢产量压减工作的情况。2021年粗钢产量压减工作则将在巩固提升钢铁去产能成果基础上，坚持市场化、法治化原则，重点压减环保绩效水平差、耗能高、工艺装备水平相对落后企业的粗钢产量，避免“一刀切”，确保实现2021年全国粗钢产量同比下降。 其次是在需求方面，除了季节的变化、冬奥会的前期准备需要给予一定关注外，国内外相关政策对钢铁行业的影响更是不可小觑。国内方面，房地产在坚持“三稳”目标（稳地价、稳房价、稳预期）的政策指引下平稳发展，基建在专项债加快发行和新的绩效管理办法约束下增长空间有限，以外需和建筑业为主的制造业面临需求下行压力，汽车行业只有芯片问题缓解需求才会有较大的增长。国外方面，美国财政补贴退坡和货币政策正常化，加上海外市场补库周期接近尾声，拉动上半年中国钢铁需求高增长的外需将回落，将影响中国钢铁的直接和间接出口。 最后是在原料方面，下半年应该重点关注海外矿山的发运以及焦炭新产能投运。 双碳目标下的钢铁产业展望 “到本世纪末将全球平均气温较前工业化时期上升幅度控制在2摄氏度以内（2030年co2排放量比2010年减少20%，2075年实现净零排放）；努力将温度上升幅度限制在1.5摄氏度以内（2030年co2排放量比2010年减少45%，2050年实现净零排放）”这是2015年12月12日在巴黎气候变化大会上通过、2016年4月22日在纽约签署的《巴黎协定》的长期目标。 截至目前，全球已有包括中国在内的127个国家承诺碳中和，这些国家的温室气体排放量占全球排放的50%，经济总量在全球的占比超过40%。欧盟、英国、日本、韩国等地区纷纷提出“绿色新政”，拜登将气候变化置于内外政策的优先位置，更多发展中国家明确低碳转型目标。2020年9月22日，习近平总书记在第七十五届联合国大会发表重要讲话时承诺，中国将力争于2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和。 碳中和对全球钢铁业影响深远 碳中和将对全球钢铁行业将产生以下5个方面影响： 一、钢材需求总量受限，需求结构改变。2020年10月，iea（国际能源署组织）的《世界能源技术展望2020——钢铁技术路线图》 发布，其中基线情景预测（steps）按照目前各国公布的政策，预计2050年全球钢铁需求量将在2019年18.5亿吨的基础上增长40%、约7亿吨至25.5亿吨。但是根据可持续发展情景预测（sds），为了实现《巴黎协定》的温控目标，钢铁行业的碳排放量必须至少减少50％，到2050年全球钢铁需求只能增长10%、约1.8亿吨至20.3亿吨。因此iea建议可以通过7种途径削减钢铁的消费总量，尤其是延长建筑的使用寿命和优化建筑设计。 二、2050年钢铁行业的碳排放总量需比2019年减排55%，排放强度需降低60%。根据iea的预测（steps），即使考虑到废钢积蓄量增长带来的电炉钢比重上升，全球钢铁行业的碳排放量将从2019年的26亿吨，到2050年增长到27亿吨，增长约7%，碳排放强度仅下降21%。但是为了实现《巴黎协定》的2.0℃温控目标，2050年全球钢铁行业的直接碳排放总量要比2019年减少55%，所以钢铁生产的碳排放强度到2050年必须降低60％，即吨钢碳排放从目前的1.4吨降到0.6吨。 三、实现减排目标需要巨额投资。在7月24日举办的全球财富管理论坛2021北京峰会上，中国气候变化事务特使解振华透露：“如果中国实现碳中和目标，大体上需要136万亿元投入。”据《中国长期低碳发展战略与转型路径硏究》估测，至2050年为止，中国实现1.5度目标 导向转型路径需要的累计新增投资额大概是138万亿元。按比例推算，中国钢铁行业为实现碳中和，需要投入约20万亿元的巨额投资，简单推算每年需投资5000亿元，吨钢每年需投资500元。而根据iea的《钢铁技术路线图》，实现减排的包括加大废钢/电炉使用力度，改变能源结构：2050年全球传统高炉-转炉流程比重需要从2019年的70%降低到30%，熔融还原 转炉 ccus的比重需要提高到10%，以废钢为原料的电炉钢比重需要从2019年的22%提高到38%，以氢还原dri为原料的电炉钢比重将达到8%。改变能源结构需要巨额的投资，将大幅推高钢材的成本。 四、钢铁贸易将面临传统的贸易壁垒 绿色贸易壁垒。过去全球各国/地区为保护国内钢铁行业采取了大量贸易保护措施，未来随着欧盟碳边境调节税的征收以及他国的效仿，传统的贸易壁垒加上新型绿色贸易壁垒将使得区域市场更加封闭，钢材国际贸易难度将加大。为实现气候目标并保护欧盟产业，欧盟已推出碳边界调整机制cbam议案，预计2023年左右将实施碳边境税，对欧盟钢铁业来说将起到鼓励冶金技术突破并保护不受碳泄漏损害的作用。欧盟碳交易机制(eu ets)是全球首个旨在减少能源密集型行业温室气体排放的交易体系，近年以来欧盟免费碳排放配额进一步减少，碳排放市场价格从开始的极低水平慢慢爬升，近年开始加速上涨，碳价目前已经超过50欧元/吨，基于中国与欧盟钢铁行业碳排放强度的差异，若碳价上涨至100美元/吨，中国出口到欧盟的钢铁产品由于碳边境税导致的额外成本可能高达100美元/吨-150美元/吨。 五、来自供应链下游的绿色采购压力。在实现双碳目标的过程中，不仅钢铁行业面临着净零排放的挑战，越来越多的钢铁下游客户在向绿色低碳转型的过程中要求钢铁企业提供绿色低碳钢材，以减少整个价值链上的碳足迹，这意味着在产品生命周期内的温室气体排放（包括生产、使用和报废阶段）将成为产品设计和钢材等原材料采购中越来越重要的因素，尤其是在能源、汽车和建筑领域。2021年3月，壳牌向宝武订购了一批零碳排放的钢管，成为中国碳中和钢铁产品交易的第一单。2021年5月份开始，欧洲车企和钢厂联合开展碳中和的合作，如沃尔沃就将从今年开始使用ssab氢冶炼钢材制造首批概念车，2022年将进行小规模批量生产，随后将逐步升级为大规模生产。德国钢厂 salzgitter 近日披露，今年年底之前将向梅赛德斯-奔驰的四家德国工厂交付二氧化碳排放量减少66%以上的绿色钢铁产品。 因此，面对国际碳中和目标，谁先实现绿色低碳转型，谁就能在未来竞争中占据主动。 实现双碳目标，中国钢铁行业任重道远 为了达到《巴黎协定》所设定的目标，国际钢铁行业和企业纷纷确定了自己的日程表：欧钢联提出到2030 年，欧洲钢铁工业碳排放量比2018年减少30%，到2050年相较于1990年减少80%-95%。日本铁钢联盟提出日本钢铁行业到2050年实现炼铁工序温室气体零排放，碳排放量减少30%，到2100年前实现“零碳钢”生产。而韩国钢铁工业提出要在2030年使得碳排放量从最初的1.357亿吨降至1.271亿吨。 2021年3月19日，国家发改委召开研讨会，提出研究制定钢铁、有色金属、建材等行业碳达峰方案。2021年5月18日，国家发改委新闻发布会介绍正在抓紧编制2030年前碳排放达峰行动方案，研究制定石化化工、电力、钢铁、有色金属、 建材、建筑、交通等行业和领域碳达峰实施方案，进一步明确碳达峰、碳中和的时间表、路线图、施工图。 中国是全球碳排放大国，钢铁是主要的碳排放行业之一。据global carbon project统计，2019年，全球与能源和水泥相关的co2排放总量约364亿吨，中国101.7亿吨，占比约28%，超过美欧日之和。据生态环境部数据，2018年，中国钢铁行业颗粒物、 二氧化硫、氮氧化物排放量分别约163.6万吨、68.3万吨、92.9万吨，为全部工业行业第一；碳排放量仅低于电力行业，居第二位。因此，要实现双碳目标，中国钢铁行业任重道远。 与此同时，我国也出台钢铁产业政策积极推进钢铁工业绿色低碳高质量发展。 一是提升钢铁行业高质量发展水平。国家发改委表示，“十四五”时期，将重点从5个方面推动钢铁产业结构的调整：严格执行禁止新增产能的规定、推动钢铁行业低碳绿色发展、促进钢铁行业兼并重组、鼓励钢铁行业优化布局、提升钢铁行业发展质量水平。工信部《钢铁行业产能置换实施办法》自今年6月1日起施行，修订后的《实施办法》明确大气污染防治重点区域严禁增加钢铁产能总量；未完成钢铁产能总量控制目标的省（区、市），不得接受其他地区出让的钢铁产能；长江经济带地区禁止在合规园区外新建、扩建钢铁冶炼项目；大气污染防治重点区域置换比例不低于1.5:1，其他地区置换比例不低于1.25:1。工信部《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见（征求意见稿）》提出，力争到2025年，钢铁工业基本形成产业布局合理、技术装备先进、质量品牌突出、智能化水平高、全球竞争力强、绿色 低碳可持续的发展格局。 二是减污降碳，高质量推进全行业超低排放改造。2019年4月，生态环境部等5部委发布的《关于推进实施钢铁行业超低排放的意见》就指出：全国新建（含搬迁）钢铁项目原则上要达到超低排放水平。意见指出了2020年底前，重点区域钢铁企业超低排放改造取得明显进展，力争60%左右产能完成改造。2025年底前，重点区域钢铁企业超低排放改造基本完成，全国力争80%以上产能完成改造。截至目前，全国共237家企业约6.5亿吨粗钢产能已完成或正在实施超低排放改造，其中首钢迁钢、首钢京唐、太钢集团等14家钢铁企业约9500万吨粗钢产能已完成全流程改造和评估监测。 三是兼并重组，提高行业集中度。2021年6月17日，国家发改委在例行新闻发布会上表示：“十四五”时期，将重点从5个方面推动钢铁产业结构的调整。一是严格执行禁止新增产能的规定。二是推动钢铁行业低碳绿色发展。三是促进钢铁行业兼并重组。四是鼓励钢铁行业优化布局。五是提升钢铁行业发展质量水平。工信部发布的《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见（征求意见稿）》中提出：推动行业龙头企业实施兼并重组，组建并打造若干世界一流超大型钢铁企业集团，依托行业优势企业，在不锈钢、特殊钢、无缝钢管、铸管等细分领域分别培育1-2家世界级专业化引领型企业。推进区域内钢铁企业兼并重组，从根本上改变部分地区钢铁产业“小散乱”局面，提升产业集中度。2025年cr5达到40%，cr10达到60%。 随着钢铁行业碳排放逐步纳入全国碳交易市场，未来重视低碳减排的钢铁企业将在碳交易市场中获益，从而在降碳成本上获得更多的优势，有利于钢铁行业兼并重组的开展。 结语 在双碳目标下，未来钢铁行业展望如下： 一是短期展望。 上半年全球钢铁需求大幅反弹，全球货币政策已过最宽松的阶段，尽管下半年将呈现全球经济同步增长，但随着美国财政补贴退坡和消费者重新转向服务业，预计全球制造业活动逐渐放缓，下半年海外钢铁需求在去年低基数的基础上同比仍将保持较高增速，中国钢铁需求面临下行风险。 海外钢铁产能已经充分发挥，下半年环比增量有限，中国钢铁供应将受到钢铁去产能回头看检查和粗钢产量压减政策的影响，钢材出口受退税政策影响波动较大。 二是是中长期展望。 碳中和对全球钢铁行业影响深远，为了实现巴黎协定的温控目标，iea研究成果认为全球钢铁需求总量将受限、需求结构将发生较大改变，同时全球钢铁行业的碳排放总量和碳排放强度必须大幅度降低，才能满足巴黎协定减排要求。 各国减排进度有差异，发达国家和地区的钢铁产能将会受限，欧盟碳边境调节税等绿色贸易壁垒将会被效仿，未来中国钢材出口将面临国内出口政策和出口目的国绿色贸易壁垒的双重制约，同时新兴市场钢铁产能正在不断扩张，将逐渐成为中国钢铁半成品和钢材进口的主要来源。 中国钢铁产业在双碳目标的指引下，不能再依靠增加产能来增加产量，需要通过兼并重组提高集中度，通过控产能、减产量来实现高质量的发展。 为实现减排目标，全球包括中国钢铁行业未来必须投入巨资进行低碳减排的改造，这不仅会使得全球钢铁产能未来受到限制，而且会提高全球钢铁行业的运营成本和钢材的生产成本。
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